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星球石墨冲刺科创板,关联交易现疑云:4000多万收购实控人旗下公司,1年后竟

作者: 浙江戏曲网 更新时间: 2020年06月22日 12:42:18 游览量: 178

简述:

日前,南通星球石墨股份有限公司(以下简称星球石墨)递交了科创板招股说明书(申报稿)(以下简称申报稿)。公司主营业务为石墨设备的研发、生产、销售及维保服务。报告期

  日前,南通星球石墨股份有限公司(以下简称星球石墨)递交了科创板招股说明书(申报稿)(以下简称申报稿)。公司主营业务为石墨设备的研发、生产、销售及维保服务。报告期内,公司的综合毛利率分别为 47.25%、47.34%及 50.63%,毛利率增长明显。

  不过需要关注的是,星球石墨曾无息借款给公司实际控制人,借款金额超过2000万元。星球石墨有关人士接受《每日经济新闻》记者采访时表示,实际控制人折价转让南通德诺尔的金额远超所应支付的利息费用。

  让人疑惑的是,上述收购完成一年后,星球石墨突然注销该收购标的。

  原材料涨价将影响毛利率 星球石墨主营业务为石墨设备的研发、生产、销售及维保服务,主要产品为石墨合成炉、石墨换热器、石墨塔器等各型号石墨设备及相关配件。星球石墨在申报稿中表示,公司重点产品的市场占有率在国内第一。

  2017年~2019年,星球石墨的营收和净利润呈现增长趋势,营业收入从2.97亿元增长至4.81亿元,净利润从6595.34万元增长至1.22亿元。

  星球石墨的下游客户集中在化工公司。2019年,公司前五大客户包括江苏扬农化工(行情600486,诊股)集团有限公司、新疆中泰化学(行情002092,诊股)股份有限公司、福建豪邦化工有限公司 、沧州聚隆化工有限公司 、宁夏金昱元化工集团有限公司 ,合计实现销售收入1.63亿元,营收占比33.88%。

  星球石墨产品的上游来自石墨原材料,2017年,石墨原材料价格曾大幅上涨。和石墨原材料接近的便是石墨电极,投资者对后者印象深刻。2017年的大热股方大炭素(行情600516,诊股),因为石墨电极价格大涨而股价被热炒。随着市场供需紧张状况缓解,石墨电极价格也回归正常。

  成本上涨,星球石墨产品价格相应上调。2017年~2019年,,星球石墨的合成炉从145.12万元/台上涨至 206.88万元/台;塔器从22.55万元/套上涨至73.97/套。

  2017年~2019年,公司主营业务毛利率分别为 47.30%、47.39%及50.75%。星球石墨表示,未来,公司所处的行业可能会受到宏观经济环境变化、行业政策变化、原辅材料价格上涨、用工成本上升等不利因素影响,可能导致公司主营业务毛利率水平下降。

  特别是原材料成本,星球石墨测算,报告期(2017年~2019年)内,在其他因素不变的情况下,若石墨原材料采购单价每上涨1%,则公司综合毛利率分别降低 0.29、0.27 及 0.26 个百分点。

  个人卡支付牵出内控问题 《每日经济新闻》记者注意到,星球石墨存在多种财务内控不规范情形,比较典型的就是个人卡使用。星球石墨个人卡使用涉及三类,使用财务部员工的个人银行账户用于公司日常费用报销结算,购买银行理财产品的情形,通过控股股东及实际控制人钱淑娟和张艺的个人信用卡账户支付公司车贷。

  如2017年,个人卡用于星球石墨转账存入金额达1020万元,现金存入金额519.29万元 。支出方面,个人卡用于员工预支备用金(转账)金额为1183.26万元,其余还包括支付员工工资、员工报销款等。

  2017 年 2 月~2018 年 8 月,公司通过财务部员工张保喜的个人卡一次性购买银行理财产品,累计本金及收益合计 207.68 万元。有意思的是,此次购买理财产品主要是为了帮助张保喜亲友完成银行理财指标任务。理财产品相关本金及收益均归公司所有。

  另外,2017年度公司因办公用途而新增购置了几部商务用车,为了提升公司自有资金的使用效率并合理利用汽车金融的分期付款优惠政策,公司在购置相关车辆时,办理了汽车贷款,合计贷款金额 56.60 万元。由于当时的分期付款购车优惠政策仅针对个人购车,因而经与钱淑娟、张艺协商一致后,分别以两人的名义各办理了一项汽车购置的分期付款业务,同时办理了专用于该项分期付款的信用卡。

  “使用个人卡总体看是不合规的,这种方式对收入的真实性、完整性、纳税情况、资金安全、内部控制都不利,如果存在会构成一定障碍,但并不必然被否决。一般而言要如实披露,且在申报前一年内彻底清理完毕。”上海新古律师事务所王怀涛律师表示,IPO案例中,类似行为有通过的,也有被否决的。

  一头部券商保荐人向《每日经济新闻》记者表示,发行人使用个人卡周转资金是IPO较为关注的问题,但还需要关注涉及金额的大小。