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从股息率来看 中国股市已经变得极具投资价值

作者: 浙江戏曲网 更新时间: 2021年01月13日 22:12:57 游览量: 113

简述:

从股息率来看 中国股市已经变得极具投资价值, 在股价高高在上的时候,上市公司的分红没有多少意义,因为分红与

  在股价高高在上的时候,上市公司的分红没有多少意义,因为分红与股价相比,往往1%都不到,因此投资者往往更在乎股价的波动。

  在股价变得非常便宜的时候,分红往往显得重要起来,目前央行公布的一年定期存款基准利率为3%,当股票仅仅分红就已经超过银行的存款利率的时候,股票往往变得极具投资价值。

  我们先来看看一些业绩非常稳定的大企业的股息率情况:

  工商银行(601398)今年每股分红0.203元,股票昨日收盘价为3.72元,0.203÷3.72=0.055=5.5%,股息率为5.5%;

  农业银行(601288)今年每股分红0.1315元,目前股价2.48,股息率为5.3%;

  中国银行(601988)今年每股分红0.155元,目前股价2.72元,股息率为5.7%;

  招商银行(600036)今年每股分红0.42元,目前股价9.75元,股息率为4.3%;

  民生银行(600016)今年每股分红0.3元,目前股价5.85元,股息率为5.1%;

  浦发银行(600000)今年每股分红0.3元,目前股价7.5元,股息率为4%;

  以上是银行业中总市值最大的几个,其它银行因为相对较小,所以股价相对较高,股息率略低,但基本也在3%以上。

  再看看两桶油,因为中石油、中石化每年分两次红,今年仅仅分过一次,所以采用去年的数据:

  中石油去年每股分红0.346元,目前股价8.89元,股息率为3.9%;

  中石化去年每股分红0.23元,目前股价6.11元,股息率为3.8%;

  煤炭行业中的中国神华(601088):今年每股分红0.9元,目前股价21.71元,股息率为4.1%;

  非常糟糕的钢铁行业中的宝钢:今年每股分红0.2元,目前股价4.17元,股息率为4.8%;

  汽车行业中的上海汽车:今年每股分红0.3元,目前股价12.83元,股息率为2.3%;

  电力行业中的长江电力(600900):今年每股分红0.255元,目前股价6.55元,股息率为3.9%;

  大秦铁路(601006)今年每股分红0.39元,目前股价5.95元,股息率为6.6%;

  这些均是A股市场中的巨无霸,基本都能保持稳定的经营和盈利,并且大多数都有能力让利润年年增长,这些企业股息率基本都超过了银行一年定期存款利率,个别甚至超过五年期的定期存款利率,中国股市大量的企业出现如此高的股息率,恐怕还是第一次。

  我们再看看股市作为一个整体的股息率是多少:

  2011年股市分红超过6000亿,今年仅仅农业银行分红就比去年增加了260多亿,整个银行板块,粗略计算就比去年分红增加了800多亿,虽然今年经济困难,但是上市公司整体业绩均有所增长,分红有所增加,因此今年分红铁定超过7000亿。

  截至昨天收盘,上证A、B股总市值是14.688万亿,深证A、B、中小板、创业板总市值是6.969万亿,,因此中国股市总市值是21.66万亿。0.7万亿÷21.66万亿=3.23%,也就是中国股市作为一个整体,股息率已经达到惊人的3.23%,已经超过央行公布的一年定存基准利率。即使考虑到10%的红利税,两个数值也基本一致了。

  简单、粗略的翻看并计算了一下,有以下感悟:

  1.上市公司并不像很多人说的铁公鸡不拔毛啊,分红还是挺慷慨的,这可都是真金白银的现金分红,还没涉及到送红股、公积金转增股等等;

  2.高股息率并不能阻止股价的下跌,但是假如股价继续下跌,那么股息率会更高,股市会变得更有投资价值,这个世界总是有聪明人的,一些聪明的资金会注意到如此之高的股息率的;

  3.一般而言,大盘股因为股票供给充足,价格往往低一些,小盘股价格高一些,这其实是合理的,但是大盘股太便宜就不合理了。从大盘股的股息率上来看,已经变得非常具有投资价值,因此不要把目光盯在高高在上的一些成长股、小盘股上;

  4.股息率仅仅是一个重要的指标,不是全部。反对一味追求高增长股的“左倾路线”,但同时也反对仅仅追求高股息、低市盈率、低市净率等等便宜股的“右倾路线”,应当全面考证,多方考虑,支持寻找质量好、价格便宜的企业的“正确路线”;

  5.考虑到目前存款利率已经进入下降通道,今后存款利率越来越低,股市将会变得更加有吸引力。